Этот раздел — про то, как читать компанию по её отчётности: здорова ли она, не идёт ли к банкротству, сколько денег застряло в обороте, сколько она стоит и что делают с её акциями сами руководители. Все шаблоны работают на настоящих отчётах трёх непохожих компаний — Apple, Walmart и Coca-Cola.
Каждый шаблон — это живой разбор на демо-данных: откройте его в разделе «Шаблоны» Analytics Agent и нажмите «Использовать этот шаблон», чтобы запустить его на своих данных.
Финансовые коэффициенты (здорова ли эта компания?)
Показывает: восемь показателей здоровья на каждый из 24 кварталов — способность платить по счетам, прибыльность, долг, эффективность — с общими зонами нормы и четырьмя правилами совместного чтения, чтобы не паниковать из-за одного показателя.
Результат: первичный осмотр контрагента, поставщика или эмитента по настоящей отчётности — и понятный вердикт «здорова / под наблюдением» вместо таблицы цифр без вывода.
Z-счёт Альтмана (похожа ли компания на банкрота?)
Показывает: проверенное десятилетиями число «насколько компания похожа на банкрота» с разложением на пять составляющих и безопасной, серой и кризисной зонами прямо на графике.
Результат: быстрый способ отсеять рискованного контрагента до подписания контракта — и понять, из чего складывается итог, чтобы не читать одно число вслепую.
Оборотный капитал (сколько денег заморожено в операциях?)
Показывает: денежный цикл в днях — за сколько компания получает деньги от покупателей, сколько держит запасы и когда платит поставщикам — по кварталам и с разложением, какая часть цикла сдвинулась и почему.
Результат: прибыльные компании гибнут на оборотных деньгах — здесь видно, сколько денег застряло между закупкой и оплатой от покупателя и сколько вы кредитуете поставщика своими деньгами.
Оценка по дисконтированным денежным потокам (что компания стоит на самом деле?)
Показывает: справедливую стоимость компании диапазоном, собранную из её же отчётности, с таблицей чувствительности к допущениям и ставкой, которую сам рынок заложил в текущую цену.
Результат: спор «дорого или дёшево» переводится на бумагу с числами — и видно, во что нужно поверить, чтобы оправдать сегодняшнюю цену.
Сделки инсайдеров (что делают люди, знающие компанию лучше всех, со своими деньгами?)
Показывает: журнал сделок руководителей с акциями своей компании — покупки за собственные деньги отделены от плановых продаж и выдачи вознаграждений, с итогами по каждому человеку.
Результат: заголовок «инсайдеры продали на 748 млн» перестаёт пугать: видно, что продажи шли по заранее заявленному плану, а настоящих покупок за свои деньги не было вовсе.
Кредитный барометр (рынок долга узкий или широкий — и куда движется?)
Показывает: настроение рынка долга одним экраном — надбавку за риск, место этого значения в его собственной истории, разницу доходностей длинных и коротких гособлигаций и заявленное правило «узко / широко / смешанно».
Результат: рынок долга поворачивает раньше, чем об этом пишут новости, — а здесь видно, дорого сейчас занимать или дёшево и куда всё движется.